Mercados: Yduqs (YDUQ3) Surpreende o Mercado com Resultados Sólidos e Ação Dispara

Lucro e Receita Superam Expectativas

A Yduqs reportou um lucro líquido de R$ 13,8 milhões no 4T24, revertendo o prejuízo de R$ 120,3 milhões registrado no mesmo período de 2023. O EBITDA ajustado (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) atingiu R$ 395,2 milhões, um crescimento de 14,6% em relação ao ano anterior. Além disso, a margem EBITDA ajustada subiu de 28% para 31,2%, mostrando uma melhora operacional significativa.

Fatores Que Impulsionaram o Desempenho

De acordo com a XP Investimentos, os números foram "difíceis de interpretar, mas positivos", superando as estimativas em termos de receita e margem EBITDA. Entre os principais destaques:

• Crescimento da Receita: A unidade de negócios premium impulsionou a receita, compensando desempenhos mais fracos de outras divisões.

• Melhora da Margem EBITDA: O aumento da participação de cursos premium e a eficiência operacional das unidades Premium e Digital contribuíram para a expansão da margem.

• Estabilidade na Alavancagem Financeira: O nível de endividamento da companhia permaneceu estável.

• Alcance das Metas de LPA (Lucro por Ação): O guidance para 2024 foi cumprido com sucesso.

• Expansão no Ensino Semi-presencial: O modelo de cursos híbridos registrou crescimento expressivo no início de 2025.

Fatores Que Impulsionaram o Desempenho

O Bradesco BBI considerou os números da Yduqs em linha com suas projeções, apontando uma redução expressiva da dívida líquida. No trimestre, a companhia reduziu R$ 92 milhões em sua dívida, superando a estimativa do banco de R$ 24 milhões. Quando ajustado por recompra de ações e aquisições, o montante total de redução chegou a R$ 323 milhões ao longo de 2024.

Além disso, os dados preliminares das matrículas do primeiro trimestre de 2025 (1T25) mostraram um crescimento de 2% na base anual, impulsionado por um aumento de 95% no ensino semi-presencial, que compensou quedas nas modalidades presencial (-6%) e a distância (-10%).

Dividendos e Retorno ao Acionista

A Yduqs anunciou a distribuição de R$ 150 milhões em dividendos, representando um yield de 4,7% e correspondendo a 44% do lucro líquido contábil de 2024. Com esse pagamento, o retorno total aos acionistas em um ano chegou a R$ 530 milhões, somando os R$ 80 milhões pagos no segundo trimestre de 2024 e os R$ 300 milhões investidos na recompra de ações.

Perspectivas e Recomendação dos Analistas

A Genial Investimentos destacou que, embora o crescimento da receita tenha sido modesto, o controle rigoroso sobre custos e despesas foi um fator positivo, especialmente nas áreas de vendas, marketing e provisão para devedores duvidosos (PDD).

O Bradesco BBI e a Genial mantêm recomendação de compra para YDUQ3, com preço-alvo de R$ 15, reforçando a atratividade da ação diante de um valuation atrativo (9,4x o múltiplo P/L para 2025) e uma forte geração de caixa, mesmo em um cenário de juros elevados.

Conclusão

A Yduqs mostrou que está conseguindo equilibrar crescimento e eficiência operacional, o que foi bem recebido pelo mercado. Com redução da dívida, fortalecimento do ensino híbrido e retorno expressivo aos acionistas, a companhia segue como uma opção atrativa para investidores que buscam exposição ao setor educacional.

Fique de olho na YDUQ3 para acompanhar as próximas movimentações da empresa no mercado!